Britische Lebensversicherung
Mit der Sammelbezeichnung britische Lebeveicherung wird eine Vielzahl untechiedlicher Lebeveicherungs- und Rentenveicherungsprodukte bezeichnet, die typischerweise von Veicherern mit Sitz in Großbritannien angeboten werden. Im Rahmen des europäischen Binnenmarktes für Veicherungen können diese Produkte auch Bürgern in anderen Mitgliedsstaaten der EU angeboten werden, entweder direkt aus Großbritannien oder über eine Niederlassungen des Veichere in dem betreffenden Mitgliedsstaaten.
Britischer Lebensversicherungsmarkt
Der britische Lebeveicherungsmarkt existiert seit über 200 Jahren. Er hat einen Anteil von ca. 18 Prozent am europäischen Veicherungsmarkt und ist damit der größte Teilmarkt in Europa und der drittgrößte der Welt. Die Gesellschaften verwalten igesamt rund 1.092 Milliarden britische Pfund und zahlen pro Tag 247 Millionen britische Pfund an Leistungen (Peioleistungen, Lebeveicherungsaprüche) aus und halten als ititutionelle Investoren ca. 20 Prozent der britischen Aktien. Die Verträge werden üblicherweise zwecks Kapitalanlage, privater Altevoorge oder zur Absicherung eines Darlehe abgeschlossen. Auf dem britischen Lebeveicherungsmarkt werden kapitalbildende Lebeveicherungen mit der britischen Form der Übechussbeteiligung (With-Profit Endowments) oder auch vielfach fondsgebundene Lebeveicherungen angeboten. In den letzten Jahren nehmen komplexe Mischformen immer mehr zu.
Aktienanlage und Glättung der Ergebnisse
Der wesentliche Untechied zwischen einem britischen und den meisten kontinentaleuropäischen Veicherern besteht in der Kapitalanlagepolitik. Aufgrund der europäischen Vochriften sind die rechtlichen Grundvorgaben zwar in allen Mitgliedsstaaten der EU weitgehend gleich. Doch die meisten kontinentaleuropäischen Lebeveicherer bieten relativ hohe garantierte Ablaufleistungen an. In einigen Ländern, z.B. Deutschland ab 2008, müssen auch die Rückkaufswerte von allen Anbietern, also auch von britischen Veicherern, während der Laufzeit der Höhe nach garantiert werden. Britische Lebeveicherungen sehen nur relativ geringe Garantien vor und diese auch nur zum Ablauf. Rückkaufswerte werden meist nicht garantiert. Dies gibt den britischen Lebeveicherern eine wesentlich größere Flexibilität bei der Kapitalanlage und diese können daher in deutlich größerem Umfang in stark volatile Kapitalanlagen wie Aktien investieren, allerdings stets im Rahmen der europaweit geltenden Obergrenze von 35% der gesamten Kapitalanlagen. Im Rahmen von fondsgebundenen Lebeveicherungen ist die Kapitalanlage im Rahmen des Fondsprospektes frei.
Aufgrund dieser Anlagepolitik haben einzelne britische Lebeveicherer relativ hohe Kapitalanlagerenditen erzielt, die im Rahmen der Übechussbeteiligung teilweise den Veicherungsnehmern zugute kommen. Doch sind die Ergebnisse einer solchen Kapitalanlage sehr volatil und nicht vorheehbar. Ibesondere bei kurzen Laufzeiten in Zeiten der Aktienkonjunktur haben einige britische Lebeveicherer deutlich höhere Renditen für die Veicherungsnehmer erwirtschaftet, als traditionelle kontinentaleuropäische. Andereeits gab es aber auch Veicherer mit wesentlich schlechteren Ergebnissen. Bei Verträgen mit den in Deutschland üblichen langen Laufzeiten von zwei bis drei Jahrzehnten oder noch länger gleichen sich solche Effekte allerdings weitgehend aus. Es gibt keinen Nachweis, dass sich auf diese Art voraussichtlich langfristig bessere Ergebnisse erzielen lassen, als durch die sicherheits- und verlässlichkeitsorientierte kontinentaleuropäische Vorgeheweise.
Bei Mischformen, wie sie im letzten Jahrzehnt in den USA entwickelt wurden, werden relativ komplexe Garantien gewährt: Die eingezahlten Beiträge werden teilweise in Fondsanteile angelegt, deren Verlauf gleichzeitig mit gewissen Garantien veehen ist, z.B., dass der Preis eines Anteils niemals fällt und dass der Anteilspreis am Ende der Laufzeit der höchste bis zu diesem Zeitpunkt ist.
Die britische Form der Übechussbeteiligung bewirkt, wie auch sot oft in Kontinentaleuropa üblich, eine gewissen Glättung (Smoothing) der starken Schwankungen der Kapitalerträge, allerdings deutlich zu Lasten der Veruachungsgerechtigkeit. Spitzen werden nicht ausgeschüttet sondern zurückgestellt und in besonde schlechten Jahren ibesondere aus Wettbewerbsgründen zur Aufbesserung verwendet. Bei der Bestimmung der Übechussanteile der Veicherungsnehmer haben britische Veicherer einen in Kontinentaleuropa rechtlich kaum votellbaren Ermessepielraum.
Kostenstruktur
Die wesentlichen Details des Veicherungsvertrages müssen auch bei britischen Lebeveicherern gemäß EU-Recht den Kunden bereits vor Vertragsschluss mitgeteilt werden: Anlageverfahren der Gelder, Veicherungsbedingungen, Vertragsrecht, nicht zur Anlage vorgesehene Einbehalte von den Beiträgen und Risiken. Auch bei britischen Lebeveicherern werden den Kunden vorab unverbindliche Illustratio- und Modellrechnungen vorgelegt, in welcher fiktive Wertentwicklungen berechnet auf Basis vechiedener Wachstumsszenarien nach allen Abzügen von den Beiträgen dargelegt sind. Ibesondere wird dadurch für den Kunden auch erkennbar, welche Rendite erzielt werden muss, damit die Anlage die Abzüge vom Beitrag wieder ausgleicht. Die, allerdings nicht garantierten Rückkaufswerte berücksichtigen die anfänglich anfallenden Abschlusskosten nicht sofort zu Beginn, sondern verteilen sie wie in einigen kontinentaleuropäischen Ländern, Deutschland ab 2008, über 5 Jahre.
Insolvenzschutzfonds
Neben der britischen Veicherungsaufsicht (FSA) wurde bereits 1974 mit dem Policyholder Protection Act die gesetzliche Grundlage zur Absicherung der Anleger im Falle einer Veicherungsiolvenz geschaffen, allerdings nicht für Kunden mit Wohitz außerhalb Großbritannie. Dies führte im Fall eines in Schwierigkeiten geratenen britischen Veichere zu Schwierigkeiten für die deutschen Kunden und zu einer noch andauernden Unteuchung des europäischen Parlamentes. Der den heutigen Erfordernissen angepasste Sicherungsfonds FCFS Financial Services Compeation Scheme ist für britische Veicherungen verpflichtend und deckt im Iolvenzfall die eten GBP 2.000,- zu 100% sofort und danach 90% des aktuellen marktkonformen Rückkaufswertes.
Anbieter
Zu den bekanntesten Anbietern im deutschen Markt gehören:
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